Earthstone Energy, Inc. (NYSE:ESTE) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за 2 квартал 2023 г.

Earthstone Energy, Inc. (NYSE:ESTE) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за 2 квартал 2023 г., 3 августа 2023 г.Оператор: Добрый день и добро пожаловать на телеконференцию Earthstone Energy во втором квартале 2023 года. В это время все участники находятся в режиме «только прослушивание». После официальной презентации состоится короткая сессия вопросов и ответов. [Инструкции для оператора] Напоминаем, что конференц-связь записывается. Сегодня к нам из компании Earthstone присоединились Роберт Андерсон, президент и главный исполнительный директор; Марк Лампкин, исполнительный вице-президент и финансовый директор; Стив Коллинз, исполнительный вице-президент и главный операционный директор; и Скотт Теландер, вице-президент по финансам. Я перезвоню Клею Джинсону, директору по связям с инвесторами. Спасибо. Вы можете начать.Клэй Жансон: Спасибо и добро пожаловать на нашу телеконференцию по доходам за второй квартал 2023 года. Прежде чем мы начнем, я хотел бы напомнить вам, что сегодняшняя телеконференция будет содержать прогнозные заявления по смыслу федерального закона о ценных бумагах. Хотя руководство считает, что эти заявления основаны на разумных ожиданиях, они не могут гарантировать, что они окажутся верными. Эти заявления подвержены определенным рискам, неопределенностям и допущениям, как описано в нашем годовом отчете по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2022 г., нашем ежеквартальном отчете по форме 10-Q за квартал, завершившийся 30 июня 2023 г., и Объявление о прибыли за второй квартал 2023 года. Этот документ можно найти в разделе «Связи с инвесторами» на нашем веб-сайте www.earthstoneenergy.com.

Если один или несколько из этих рисков материализуются или лежащие в основе предположения окажутся неверными, фактические результаты могут существенно отличаться. Эта телеконференция также включает ссылки на некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Сверка этих финансовых показателей, не предусмотренных GAAP, с наиболее сопоставимыми показателями по GAAP содержится в нашем объявлении о прибылях и убытках, опубликованном вчера. Также обратите внимание, что информация, записанная во время этого разговора, актуальна только по состоянию на сегодняшний день, 3 августа 2023 г. Таким образом, любая информация, зависящая от времени, может быть неточной на момент прослушивания повтора или чтения стенограммы. Сегодняшняя телеконференция начнется с комментариев Роберта Андерсона, нашего президента и генерального директора, за которыми последуют замечания Стива Коллинза, нашего главного операционного директора; и Марк Лампкин, наш финансовый директор. А затем мы услышим несколько заключительных комментариев от Роберта. Сейчас я переведу звонок Роберту.Роберт Андерсон: Спасибо, Клэй, и добрый день всем. Спасибо, что нашли время присоединиться к нам в этот, вероятно, очень напряженный день для всех вас. Операционная эффективность Earthstone продолжилась и во втором квартале, при этом объем производства достиг рекордного уровня для компании. Мы сообщили о добыче во втором квартале более 105 000 баррелей нефтяного эквивалента в день, при этом нефтяной компонент нашей добычи во втором квартале превысил 44 000 баррелей в день. Уже три квартала подряд объем добычи приближается или превышает 105 000 баррелей нефтяного эквивалента в день. Этот рекордный уровень производства позволил нам сейчас значительно превысить наш первоначальный прогноз на весь год. Наш низкий спад, стабильная производственная база и хорошие результаты по новым скважинам позволили нам превзойти показатели добычи за квартал. Этот рекордный уровень производства еще раз демонстрирует качество и производительность наших запасов, а также силу нашей базовой базы активов. Здесь Стив выделит несколько скважин, которые обеспечили нам высокие квартальные показатели. Выполнение нашего четкого операционного плана и высокие операционные показатели напрямую привели к сильным квартальным финансовым результатам, кульминацией которых стали примерно 239 миллионов долларов скорректированного EBITDAX и около 42 миллионов долларов свободных средств. денежный поток за квартал. За последние несколько лет мы стратегически позиционировали компанию как крупного оператора Пермского бассейна, осуществив приобретения на сумму более 2,5 миллиардов долларов. Ключевой частью нашей стратегии стал первоначальный вход в бассейн Северного Делавэра в феврале 2022 года посредством приобретения Чисхолма и расширения этой позиции с приобретением Титуса в августе прошлого года. В течение последних 12 месяцев мы искали следующее дополнительное приобретение активов к нашим сделкам в Нью-Мексико, одновременно интегрируя и выполняя наш план развития. Результаты этого квартала действительно показывают, что мы можем сделать с этими активами. Наше недавнее объявление и предстоящее завершение сделки по приобретению Novo дополняют эту стратегию, поскольку наша база активов еще больше смещается, чтобы сосредоточиться на богатом бассейне Северного Делавэра, которому в будущем будет посвящена большая часть нашей капитальной деятельности. Поскольку четыре из пяти наших буровых установок сосредоточены в бассейне Северного Делавэра, мы ожидаем дальнейшего повышения эффективности использования капитала. Мы считаем, что сделка с Novo обладает всеми необходимыми качествами, чтобы повысить акционерную стоимость Earthstone и всех наших заинтересованных сторон. Я просто хочу потратить несколько минут на выявление некоторых из этих качеств. Во-первых, мы оцениваем и расширяем наш портфель будущих запасов в главном бассейне Северного Делавэра. Noble добавляет 200 высокодоходных и низкорентабельных месторождений для бурения нефтяных месторождений. После закрытия мы будем удерживать более 1000 будущих буровых установок, примерно две трети из которых расположены в высокоэкономичных округах Ли и Эдди в Нью-Мексико. В настоящее время мы оцениваем срок службы запасов на нашей нынешней базе буровых установок примерно в 13 лет, что обеспечит Erste годы высококачественного бурового оборудования и будущий прибыльный рост. Во-вторых, Novo значительно увеличивает наш масштаб и операционную синергию. Мы оцениваем добычу в четвертом квартале в диапазоне от 130 000 до 135 000 баррелей нефтяного эквивалента в день. Это представляет собой увеличение почти на 30% по сравнению с отчетными объемами за второй квартал. Такой уровень добычи позволит нам стать одним из ведущих производителей в пермской группе компаний со средней капитализацией. Близость этого актива к нашим существующим активам должна обеспечить синергию с постоянным акцентом на операционной эффективности и затратах. В-третьих, Novo увеличивает наши финансовые масштабы. В 2024 году сделка Novo значительно увеличит финансовые масштабы Earthstone за счет более высокого показателя EBITDAX, но, возможно, даже в большей степени, за счет значительного ожидаемого увеличения нашего свободного денежного потока, поскольку мы намерены сохранить нашу программу бурения с пятью буровыми установками. Мы ожидаем, что свободный денежный поток увеличится более чем на 60% в 2024 году по сравнению с нашим автономным планом Earthstone до того, как мы согласились приобрести Novo. В-четвертых, мы сохраним нашу финансовую устойчивость и низкий уровень долговой нагрузки. Несмотря на то, что мы профинансируем сделку всеми денежными средствами и не будем выпускать акции, мы не будем жертвовать балансом. Как было заявлено при объявлении о приобретении, в четвертом квартале, который является первым полным кварталом для Novo, мы ожидаем достичь прогнозируемого коэффициента левереджа 1,1x, основанного на скорректированном EBITDAX за последний квартал в годовом исчислении, и мы ожидаем дальнейшего снижения левереджа до уровня ниже единовременного долга, чтобы скорректирован EBITDAX в 2024 году. И, наконец, мы создадим более сильный и устойчивый Earthstone. Сделка с Novo существенно укрепит нашу операционную и финансовую базу. У нас будет более 223 000 акров земли в Пермском бассейне с доказанными запасами в 460 миллионов баррелей нефтяного эквивалента. После закрытия наш профиль добычи составит более 130 000 баррелей нефтяного эквивалента в день и запасы в более чем 1000 точках, что соответствует примерно 13-летнему запасу буровых запасов при нынешних темпах работы с пятью буровыми установками. Все эти факторы приводят к значительному росту кредитного потока свободных денежных средств, что делает Earthstone более сильным и устойчивым. Учитывая профиль сделки Novo, мы твердо убеждены, что эта сделка создаст ценность для Earthstone. Мы продолжим уделять внимание мелочам, которые имеют значение и в нашем бизнесе. Например, в прошлом году мы продали более 100 миллионов долларов непрофильных активов, в том числе более 50 миллионов долларов во втором квартале этого года. Продолжающееся ведение домашнего хозяйства повысит нашу прибыль и упростит нашу деятельность. Наконец, я хочу отметить наш первый отчет об устойчивом развитии, который был опубликован на прошлой неделе и доступен на нашем веб-сайте. Мы стремимся предоставлять информацию и показатели, связанные с ESG, нашим акционерам и другим заинтересованным сторонам. После этого я перезвоню Стиву, чтобы сообщить обновленную информацию о нашей деятельности.