FLEX LNG Ltd. (NYSE:FLNG) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за 2 квартал 2023 г.

FLEX LNG Ltd. (NYSE:FLNG) Стенограмма отчета о прибылях и убытках за 2 квартал 2023 г. от 16 августа 2023 г. Компания FLEX LNG Ltd. не оправдала ожиданий по прибыли. Заявленная прибыль на акцию составляет $0,52, ожидания составили $0,64.Эйстейн Каллеклев: Всем привет. Я Ойстейн Каллеклев, генеральный директор Flex LNG, и сегодня мы представляем результаты за второй квартал. Сегодня ко мне присоединится наш финансовый директор Кнут Траахольт, который расскажет вам о финансовых показателях чуть позже в ходе презентации. Прежде чем мы начнем, я хотел бы также упомянуть, что в конце презентации у нас есть сессия вопросов и ответов, где вы можете задать свои вопросы либо с помощью функции чата, либо отправив электронное письмо на адрес [email protected], и, если у вас есть лучшие вопрос на сегодня, у нас есть для тебя кое-какие подарки. Итак, подарок номер один — это наш котел Flex LNG. Мы только что завершили стыковку четырёх наших кораблей. Итак... и это очень удобно, когда вы делаете какие-то улучшения или обслуживание. Таким образом, вы можете использовать его, делая некоторые улучшения дома.

Максим Тупиков/Shutterstock.com У нас также есть ваша футболка для бега Just Flex It, которую мы будем использовать на марафоне в Осло в следующем месяце. И, наконец, у нас есть новые солнцезащитные очки Flex LNG. Так что я надеюсь, что вы пришлете несколько хороших вопросов. Это всегда самая веселая часть подобных презентаций. Поэтому, прежде чем я начну, я также подчеркну наш отказ от ответственности. В этой презентации мы предоставим некоторые прогнозные заявления. Мы будем использовать некоторые показатели, не относящиеся к GAAP, такие как TCE и скорректированные цифры, и, конечно, мы не сможем охватить все подробно в этой короткой презентации. Поэтому мы также хотели бы, чтобы вы подчеркнули тот факт, что вы можете прочитать наш отчет о прибылях и убытках, который мы также представили сегодня. Итак, начнем с основных моментов. Итак, начнем с основных моментов. Выручка за квартал составила $86,7 млн, что соответствует нашему прогнозу в $85–90 млн. Это привело к высокой прибыли: 39 миллионов долларов США, что соответствует 0,73 доллара США на акцию. Скорректированная чистая прибыль, в которую мы включаем только реализованную прибыль от других производных инструментов, а не нереализованную прибыль, составила $28,2 млн или $0,53 на акцию. В течение квартала мы выполнили докование трех кораблей в соответствии со сроками и бюджетом, а это значит, что мы выполнили график докования на год, при этом четыре корабля были поставлены в сухой док в первом полугодии. Эти три докования во втором квартале были тогда основной причиной того, что у нас более низкие доходы во втором квартале по сравнению с первым кварталом, но, поскольку все суда вернулись в эксплуатацию со второй половины года, мы подтверждаем наш прогноз по доходам в размере от 90 до 95 миллионов долларов США. в третьем квартале и несколько более высокие ожидания в четвертом квартале: от 90 до 100 миллионов долларов, в некоторой степени в зависимости от того, насколько сильным будет спотовый рынок для корабля, который у нас есть в чартере с переменным более высоким сроком. Таким образом, мы также подтверждаем прогноз по выручке на год в размере 370 миллионов долларов США и скорректированную EBITDA на уровне от 290 до 295 миллионов долларов США. Сегодня мы также рады сообщить, что Cheniere, как и ожидалось, продлила тайм-чартер Flex Vigilant с конца 2030 года до середины 2031 года. Как некоторые из вас, возможно, помнят, в прошлом году мы продлили срок действия трех судов с Cheniere, где они этот ранний вариант продлить этот корабль на 200 дней, а затем получить нашу возможность продлить его еще на два года. Таким образом, в общей сложности сегодня у нас есть 55 лет минимального резерва фирм, который может быть продлен до восьми лет, если в чартерах будут использованы все варианты продления. Таким образом, с учетом нашего очень здорового отставания, нашего сильного финансового положения с 450 миллионами долларов США наличными и отсутствием сроков погашения долга до 2028 года, после всего рефинансирования, которое мы только что провели, поэтому неудивительно, что Совет директоров объявляет дивиденды в размере 0,75 доллара США. за акцию за второй квартал. Это приносит дивиденды за последние 12 месяцев в $3,25 на акцию или доходность около 10%. Итак, как я уже говорил, в этом году мы были заняты докованием. Мы пришвартовали Flex Endeavour в марте в Сингапуре. В апреле мы запустили наш однотипный корабль Flex Enterprise в Сингапуре, а затем в июне у нас были стыковки еще двух кораблей: Ranger и Rainbow; Рейнджер в Дании и Радуга в Сингапуре. В нашей презентации за четвертый квартал мы указали, что ожидаем, что эти докования займут где-то от 80 до 90 дней, и в итоге мы получили 77 дней. Так что немного опережаем наши рекомендации по времени. CapEx, что также соответствует оценкам примерно в 20 миллионов долларов капитальных затрат, связанных с этими четырьмя доками. И при этом у нас больше не будет доков до конца года. Как уже упоминалось, в следующем году у нас будет два докования, вероятно, четыре в 25-м году, три в 2026 году, а затем у нас будет отпуск в 2027 году с нулевым графиком докования на этот год. Итак, этот слайд — тот же слайд, который вы видели в прошлом квартале. Мы подтверждаем прогноз на год: ожидаемая выручка в размере 370 миллионов долларов США. В первом квартале у нас было 92,5 миллиона долларов или около того, во втором квартале — немного меньше из-за трех стоянок в сухом доке, а также из-за того, что несколько более мягкий спотовый рынок повлиял на судно, которое у нас есть в чартере с переменным и более высоким тайм-чартером. Когда все суда вернутся в эксплуатацию, мы ожидаем, что в третьем квартале выручка вырастет где-то между 92 и 95 миллионами долларов, а затем в четвертом квартале будет немного больше колебаний, поскольку спотовый рынок действительно может взлететь, особенно если мы посмотрим на недавно проводимые работы по зимнему освещению. Итак, мы ожидаем, что выручка в четвертом квартале составит от 90 до 100 миллионов долларов, а в общей сложности это должно составить около 370 миллионов долларов. Итак, вы также видите, что доходы выше, чем в прошлом году, когда мы зафиксировали доход в размере около 348 миллионов долларов. И это несмотря на то, что в этом году мы принимаем четыре судна в сухой док, и это обусловлено тем фактом, что мы переоценили портфель судов и ожидаем, что прибыль в эквиваленте тайм-чартера в этом году составит около 80 000 долларов США, что выше, чем в прошлом году. Итак, если посмотреть на портфель невыполненных контрактов, как уже упоминалось, Flex Vigilant продлился с конца 2030 года до середины 2031 года. И, как вы можете видеть, у нас значительный портфель невыполненных контрактов: минимальный портфель невыполненных контрактов составляет 54 года. У нас есть эти две звезды. Это первый открытый, полностью открытый корабль Flex Ranger, который недавно был пришвартован. Она откроется во втором квартале 2027 года, а Flex Constellation — в середине 2027 года. Я вернусь к этому позже в презентации. Это очень привлекательные позиции, если сравнивать их со срочными ставками и ценами на строительство новых кораблей, поставка которых начнется в 2027 году и далее. Итак, как только мы завершим маркетинг этих кораблей, мы перейдем к следующей открытой позиции, а именно Flex Aurora и Flex Volunteer, которые закреплены за Cheniere с повторной поставкой в ​​начале 2028 года, если они воспользуются опционами на эти корабли, что мы и делаем. ожидать, что они это сделают. В целом мы считаем, что многие из этих вариантов будут объявлены, учитывая, куда движутся срочные ставки. Как вы можете видеть, в нижней половине у нас также есть Flex Artemis, единственное судно, которое находится в нашем плавающем более высоком тайм-чартере, где ставка корректируется в соответствии с условиями спотового рынка, и спотовый рынок выглядит очень сильным во второй половине в этом году, и именно поэтому у нас немного больший диапазон ожидаемых доходов в четвертом квартале по сравнению с третьим кварталом. Глядя на этот слайд, мы использовали это пару раз. Просто посмотрим, где наша скорректированная прибыль на акцию за этот квартал составила 0,53 доллара. За последние 12 месяцев она составляла около 3 долларов за акцию. Обычные дивиденды составляли 3 доллара, а затем мы выплатили пару специальных дивидендов, учитывая сильное финансовое положение компании за последние 12 месяцев, и мы снизились с текущих дивидендов в размере 3,75 доллара на акцию до 3,25 доллара, но все же это комфортный уровень и дающий доход. нашим инвесторам 10% текущая доходность. Факторы принятия решения также были рассмотрены очень подробно. В прошлом второй квартал, конечно, обычно был самым мягким кварталом с точки зрения прибыли на спотовых кораблях, но, как вы можете видеть, большинство этих цветов зеленые, как я уже объяснил причины - уже. Итак, на этом мы перейдем к ключевым финансовым моментам. Кнут?